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Caterpillar arm boosts micro-loan program

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By Yang Ziman (China Daily)

Heavy machinery giant pledges further $2.5 million for women entrepreneurs

The Caterpillar Foundationthe charitable arm of the United States construction machinery giantCaterpillar Inchas pledged to continue its 10-year support to a project providing micro-loans towomen across China.

Michele Sullivanthe foundation's presidentsaid that since 2006 it has been supporting the non-profit organization Opportunity International worldwidewhich helps create jobs and moresustainable incomes for familieswith a particular focus on helping small businesses run bywomen in rural areas.

Sullivan said many women in China want to start their own business orgrow their existing firmsbut find funding difficult.

She could not provide exact total loan figures for China over the pastdecadebut looking forwardthe foundation plans to invest around 16million yuan ($2.53 millionto provide vocational training for thechildren of migrant workers over the next two years.

"The loans scheme has been particularly successful in ChinaWehave noticed that in many casesif you help the girls and the women ofthe family the returns are far greaterThe whole family benefits," saidSullivan.

"Around 90 percent of micro-loan requests we get are from women,and they have 97 to 99 percent paybackIt's a very good investment.

"Every time we have made an investment in the pastwe ask the NGO involved how manywomen and girls are going to be influenced by the grantThe foundation also values projects,particularly those that affect women and girls indirectly."

Investments never exceed a quarter of the total being sought by applicantsso that individualprojects never depend solely on the foundationif it decides to change its focus or cut itsbudgetsSullivan said.

The Caterpillar Foundation has partnered with many non-profit organizations around the world,providing more than $600 million in charitable funding.

After 40 years in ChinaCaterpillar has become a key construction equipment supplier in thecountry with 29 manufacturing factoriesfour research and development centersthree logisticsand parts centersand more than 10,000 employees.

Sullivan said the foundation has helped OI China with loans for a wide range of women-runprojectsfrom pig and mushroom farmsto convenient stores and clothing factories.

A good example is Zhang Yingxiaa woman living in a village in Anhui provincewho in 2012wanted to expand her tailoring workshop but had no moneyA loan of 50,000 yuan from OI Chinachanged all that.

"Every time I had looked for fundingI encountered difficultiesBut that much-needed granthelped get me through that stage," said Zhang.

By the time she was applying for a third round of funding from OI China last yearshe had morethan 70 staffmostly women whose husbands were working away from home.

In another casethe foundation provided cash for a scheme to centralize water supply amongpoor villages nationwide.

"In regions where there is lack of water resourcesit's the women and girls who go to look forwater while the boys go to school," said Sullivan

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